|
|
Alternative Investment in Fine Wine
Tisoň, Eduard ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Smutná, Šarlota (oponent)
Hlavním cílem naší práce je zkoumat diversifikační příležitosti a investiční výkonnost investičního vína během několika různých časových období. Zjistili jsme, že ve většině našich časových intervalech mají investiční vína větší návratnost upravenou o rizikovost než akcie a že levnější vína mají lepší výkonnost než vína drahé. Nicméně v dobách finanční krize mělo víno sil- nou korelaci s hlavními akciovými indexy a ztratilo významnou část své hodnoty. A konečně, jelikož v nedávné době investiční víno nevykazovalo žádnou lineární závislost s akciovými trhy, tak jsme dospěli k závěru, že víno může přinést podstatné výhody z diverzifikace, což jsme ilustrovali na anticyklickém a procyklickém portfoliu.
|
|
|
Alternative Investment in Fine Wine
Tisoň, Eduard ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Smutná, Šarlota (oponent)
Hlavním cílem naší práce je zkoumat diversifikační příležitosti a investiční výkonnost investičního vína během několika různých časových období. Zjistili jsme, že ve většině našich časových intervalech mají investiční vína větší návratnost upravenou o rizikovost než akcie a že levnější vína mají lepší výkonnost než vína drahé. Nicméně v dobách finanční krize mělo víno sil- nou korelaci s hlavními akciovými indexy a ztratilo významnou část své hodnoty. A konečně, jelikož v nedávné době investiční víno nevykazovalo žádnou lineární závislost s akciovými trhy, tak jsme dospěli k závěru, že víno může přinést podstatné výhody z diverzifikace, což jsme ilustrovali na anticyklickém a procyklickém portfoliu.
|
|
|
Art as a Financial Investment: Estimation of Art Returns and Portfolio Diversification
Konstantinova, Elizaveta ; Chytilová, Julie (vedoucí práce) ; Korbel, Václav (oponent)
Tato práce zkoumá rizika, výnosy a možnosti diverzifikace portfolia na trhu s uměním. Za účelem analýzy cenové dynamiky na svérázné a unikátní scéně trhu s uměním a za účelem seznámení čtenáře s požadavky pro realizaci in- vestic v této oblasti byly zkoumány některé trendy dominující na uměleckém trhu spolu s hlavními determinanty cen umění a rizik. Na základě informací ohledně opakovaných prodejů pokrývajících období od roku 2000 do roku 2015 byly cenové indexy pro umění vypočítané pomocí standardní metody opakovaných prodejů a třístupňové vážené metody opakovaných prodejů. Kromě standardní analýzy rizik a výnosu různých sektorů trhu s uměním v porovnání s tradičními investičními nástroji se tato práce zaměřuje také na analýzu výkonu umění s ohledem na investiční horizonty. Došli jsme k závěru, že delší doba držení může být přínosnější než kratší doba držení jak z hlediska výnosů připadajících na jednotku rizika, tak z hlediska nákladů připadajících na jednotku času. Nicméně, v souladu s literaturou v této oblasti naše výsledky naznačují, že očekávaná rizika a očekávané výnosy z umění jsou horší než v případě finančních aktiv a navzdory nízké úrovni korelace jsme nenalezli žádnou podporu pro zahrnutí umění do smíšeného portfolia. JEL Klasifikace C13, C41, C61, D43, D44, G11, G14, Z11 Klíčová slova...
|
|
|
Essays in Financial Econometrics
Avdulaj, Krenar ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Di Matteo, Tiziana (oponent) ; Kočenda, Evžen (oponent) ; Witzany, Jiří (oponent)
vi Abstrakt Správné pochopení závislostí mezi aktivy je zásadním prvkem pro řízení rizik a skladbu portfolia. Přestože výzkum v dané oblasti byl v posledních desetiletích velmi aktivní, nedávná krize let 2007-2008 nám připomněla, že daným závislostem nemusí být porozuměno dostatečně. Tato krize zafungovala jako spouštěč poptávky po modelech zachycující závislostní strukturu. Literatura pak reaguje zaměřením pozornosti na nelineární závislostní modely, které se kvalitativně blíží pozorovaným datům. Ve svojí dizertaci přispívám k tomuto směru třemi články z finanční ekonometrie a zaměřuji se na nelineární závislosti ve finančních časových řadách z jiného úhlu pohledu. Navrhuji nový empirický model, který umožňuje přesné zachycení a předpověď podmíněné časově závislé sdružené distribuce mezi ropou a akciemi. S využitím nedávno představené míry podmíněných diverzifikačních přínosů, která bere v potaz vyšší momenty distribuce a nelineární strukturu ve chvostech, ukazuji snižující se přínos diverzifikace v posledních deseti letech. Tento přínos se navíc silně měnil v čase. Tato zjištění mají důležité důsledky pro alokaci aktiv, jelikož přínos ze zahrnutí ropy do portfolia nemusí...
|
host ::
RSS.